网络股票杠杆这一阶段的价格形成机制特殊

原创欧欧欧欧量化抓妖记 2025年07月09日 08:08 广西

在A股交易中，集合竞价阶段往往暗藏玄机——那些在9:30前呈现“小碎步上涨”且不回落的股票，常因资金有序介入而具备持续性。本文要拆解的通达信公式，正是一套专为稳健型投资者设计的“竞价选股模型”，它通过筛选“连续5天小幅上涨+集合竞价延续趋势”的标的，帮你在开盘前精准锁定“抗跌性强、波动小”的短线机会，让交易更安全、更可控。

一、公式定位：集合竞价中的“稳健型猎手”

这套公式本质是短线集合竞价量化模型，核心目标是捕捉“稳步上行、竞价不跌”的优质标的。其设计紧扣三大交易逻辑：

时间精准聚焦9:30前的集合竞价阶段（CTA10），此时价格反映了隔夜资金的真实意图；涨幅控制要求近5天每日涨幅严格控制在0-2%（CTA1-CTA8），排除暴涨暴跌，筛选“慢牛爬坡”型股票；趋势延续当天集合竞价收盘价不低于前一日（CTA9），确保资金持续流入，避免“一日游”行情。适用场景：适合1-3天的短线交易，尤其在震荡市或慢牛行情中效果显著，对50-200亿市值的中盘股（流动性好且走势稳健）敏感度最高。二、选股逻辑拆解：从时间到趋势的三层验证

公式通过“时间窗口→涨幅控制→趋势延续”三重筛选，确保选出的股票“涨得稳、走得远”：

1. 时间窗口：集合竞价的“决胜时刻”

CTA10:=TIME<0930 精准锁定集合竞价时段。这一阶段的价格形成机制特殊，既包含隔夜消息面的影响，又反映了主力资金的布局意图。研究表明，集合竞价表现强势的股票，全天收阳概率超过65%，而公式正是抓住这一黄金时段进行筛选。

2. 涨幅控制：5日“小碎步”上涨的秘密

CTA1-CTA8构建了严密的涨幅筛选体系：

每日涨幅限制C/REF(C,N)>1.00 AND C/REF(C,N)<1.02（N=5,4,3,2），要求近5天每天涨幅在0-2%之间；累计涨幅合理5天总涨幅约10%以内，这种“慢牛爬坡”式上涨往往由主力资金缓慢吸筹推动，回调风险低；抗风险能力强在市场波动时，这类股票因涨幅温和，抛压相对较小，具备更强的抗跌性。3. 趋势延续：竞价不跌的“持续性验证”

CTA9:=C/REF(C,1)>=1.00 要求当天集合竞价收盘价不低于前一日。这一条件至关重要：

资金持续流入说明隔夜有利好消息或资金持续看好，不愿低价卖出；避免假突破排除“前几日上涨、当日竞价暴跌”的陷阱，确保趋势连贯性。三、不同行情下的参数优化：跟着市场调，稳字当头

公式中的“涨幅范围”“时间窗口”等参数需根据市场环境动态调整，核心原则是：牛市放宽抓弹性，震荡市收紧防风险，熊市严控保安全。

1. 牛市（普涨行情）：适度放宽，捕捉加速机会扩大涨幅上限将CTA2/CTA4/CTA6/CTA8的“<1.02”调整为“<1.03”，允许每日涨幅0-3%，以覆盖更多强势股；缩短观察周期将“近5天”调整为“近3天”，更快捕捉启动初期的股票，避免错过加速上涨阶段；增加量能条件加入VOL>MA(VOL,5)，确保上涨有成交量支撑，避免无量空涨。2. 震荡市（结构分化）：收紧条件，过滤伪信号降低涨幅上限将“<1.02”调整为“<1.015”，要求每日涨幅更温和，排除波动较大的股票；新增均线验证加入C>MA(C,20)，确保股价在中期均线上方，避免“下跌中继”的反弹；限定竞价时间将CTA10的“<0930”调整为“9:25-9:30”，只关注开盘前5分钟的竞价，避免早盘冲高回落。3. 熊市（下跌趋势）：极致保守，只抓逆势强者再降涨幅上限将“<1.015”调整为“<1.01”，仅保留每日微涨的股票，这类往往是逆势资金布局的标的；增加逆势条件要求INDEXC/REF(INDEXC,1)<0.99（大盘下跌），筛选“大盘跌、个股涨”的抗跌股；严格趋势过滤加入MA(C,5)>MA(C,10)>MA(C,20)，确保个股处于明确的上升趋势中，抵抗系统性风险。四、实战心法：用好公式，记住这3点开盘验证出现信号后，观察开盘30分钟内是否站稳集合竞价价。若跌破，可能是“竞价诱多”，需谨慎；止盈策略以“5日累计涨幅10%”或“单日涨幅超3%”为止盈点，慢涨股往往缺乏爆发力，及时锁定利润；风险控制单只股票仓位不超过20%，并设置5%的止损位，跌破立即离场，避免深套。通达信“竞价直线”选股指标公式：

CTA1:=C/REF(C,5)>1.00;

CTA2:=C/REF(C,5)<1.02;

CTA3:=C/REF(C,4)>1.00;

CTA4:=C/REF(C,4)<1.02;

CTA5:=C/REF(C,3)>1.00;

CTA6:=C/REF(C,3)<1.02;

CTA7:=C/REF(C,2)>1.00;

CTA8:=C/REF(C,2)<1.02;

CTA9:=C/REF(C,1)>=1.00;

CTA10:=TIME<0930;

竞价直线:CTA9 AND CTA10 AND CTA1 AND CTA2 AND CTA3 AND CTA4 AND CTA5 AND CTA6 AND CTA7 AND CTA8;

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